Personal Data

Full name

Raquel Joao Espinha Fonseca

Publishing name

Raquel Joao Espinha Fonseca

Birthday

1978-12-12T00:00:00

Academic Degrees

DOUTORAMENTO(0)

Degree date

2011

Final grade

Concluído

Degree granting institution

Outra

School / College / Campus

Other

Thesis title

International Portfolio Optimization under Uncertainty

Supervisor

Prof. Dr. Berc Rustem

Co-supervisor

Dr. Daniel Kuhn

Scientific area

Investigação Operacional

MESTRADO(1)

Degree date

2007

Final grade

Distinction

Degree granting institution

Outra

School / College / Campus

Other

Thesis title

Practical Project at Vanguard Strategy Limited

Supervisor

Co-supervisor

Scientific area

Investigação Operacional

LICENCIATURA(5)

Degree date

2001

Final grade

16/20

Degree granting institution

Universidade do Porto

School / College / Campus

Faculdade de Economia

Thesis title

n/a

Supervisor

Co-supervisor

Scientific area

Economia

Profissional activity

Period Position Institution
01-04-2016 - Professor auxiliar Faculdade de Ciências, Universidade de Lisboa
01-09-2011 - 01-04-2016 Professor Auxiliar Convidado Faculdade de Ciências - Universidade de Lisboa
Jun/07 - Ago/07 Estágio como parte integrante do mestrado na London School of Economics Vanguard Strategy Limited
Dez/01 - Maio/02 Estágio Programa Leonardo da Vinci - GE Plastics, Holanda
Out/02 - Out/03 Estágio Programa Contacto - ICEP
Jan/04 - Ago/06 Corporate Consultant PricewaterhouseCoopers - Transaction Services

Area of scientific activity

Area of scientific activity

Investigação Operacional: Optimização robusta com aplicação a economia e finanças.

Specialization domain

A minha investigação actual concentra-se na área de investigação operacional aplicada à área financeira, em particular, à optimização de carteiras de activos e consequente gestão do risco dessa mesma carteira. Esta área, por vezes denominada de Matemática Financeira, engloba conceitos de programação convexa e também de finanças, em particular, de gestão do risco. Relativamente à programação convexa, tenho desenvolvido modelos de programação linear, cónica de segunda ordem e ainda semi-definida positiva. Todos estes modelos incluem, para além de investimento em activos (acções e/ou índice de acções), investimento em instrumentos derivados, como opções. Este trabalho tem sido desenvolvido no âmbito da optimização robusta.

Current main scientific area

Actualmente, o meu trabalho de investigação tem como objectivo a formulação de modelos matemáticos com vista à optimização de uma carteira de activos nacionais e internacionais. A minha abordagem tem como ponto de partida a optimização robusta do portfolio, considerando para tal que os parâmetros determinadores da decisão, como a taxa de retorno, são incertos. Contrariamente à abordagem tradicional onde se utiliza o valor esperado desta taxa, optimização robusta considera que esta é incerta, mas que no futuro poderá estar condicionada a um intervalo pré-definido. A inclusão de activos internacionais na carteira aumenta a complexidade dos modelos, dado que é tida em conta separadamente a variação da taxa de câmbio e do valor do activo na sua moeda local. A consideração destas variáveis separadamente permite um maior controlo do risco total do portfolio e o investimento em instrumentos financeiros expressamente dirigidos a cada um dos riscos: risco cambial e risco de mercado.

Other scientific activities

Revisão científica de artigos para a revista internacional Computational Management Science.

Experience as scientific advisor

Faculdade de Ciências, Universidade de Lisboa, Portugal (09/11 – pres).
Professor Auxiliar Convidado no Departamento de Estatística e Investigação Operacional:
• Introdução à Matemática Aplicada (1º ano da licenciatura).
• Introdução à Investigação Operacional (1º ano da licenciatura).
• Técnicas de Investigação Operacional (2º ano da licenciatura).
• Economia e Gestão (3º ano da licenciatura).
• Gestão Financeira (2º ciclo de estudos – Mestrado).
• Análise de Risco (2º ciclo de estudos – Mestrado).
• Análise de Projectos de Investimento (2º ciclo de estudos – Mestrado).

Orientação de teses de mestrado:
• Desenvolvimento de metodologia para aferição de representatividade de uma matriz origem/destino de um sistema de transportes. Mestrado em Gestão de Informação 2012-13.


Imperial College London, Londres, Reino Unido (10/08 – 08/11).
Monitor das aulas práticas de:
• Mathematical Methods no 1º trimestre de 08/09 e 09/10 (1º ano da licenciatura).
• Operations Research no 1º trimestre de 09/10 (mestrado e 3º ano da licenciatura).
• Computational Finance no 2º trimestre de 09/10 (mestrado e 3º ano da licenciatura).


London School of Economics, Londres, Reino Unido (10/07 – 09/09)
• Monitor das aulas práticas de Applied Stochastic Modelling no 1º trimestre de 07/08, 08/09 e 09/10 (mestrado).


Faculdade de Economia do Porto, Portugal (03/01 – 07/01)
• Aulas suplementares de Métodos Quantitativos a alunos oriundos dos PALOPs.

Ensino Secundário, Porto, Portugal (09/98 – 07/01)
• Explicações a alunos do ensino secundário de Inglês e Matemática. Ajuda nos trabalhos de casa e preparação para os exames nacionais.

Participations in R&D projects

Early Stage Researcher financiado pelo projecto Europeu COMISEF, no âmbito do 6º Programa Quadro - Marie Curie Research and Training Network.

Awards

Year Award Awarding entity

Publications

Artigos em revistas de circulação internacional com arbitragem científica

  • D. Kuhn, P. Parpas, B. Rustem and R.J. Fonseca. Dynamic Mean-Variance Portfolio Analysis Under Model Risk. The Journal of Computational Finance 12(4), 91-115, 2009

Artigos em revistas de circulação internacional com arbitragem científica

  • R.J. Fonseca, B. Rustem, International portfolio management with affine policies, European Journal of Operational Research 223(1), 177-187, 2012.

Artigos em revistas de circulação internacional com arbitragem científica

  • R.J. Fonseca, B. Rustem, Robust hedging strategies, Computers & Operations Research 39(11), 2528-2536, 2012.

Artigos em revistas de circulação internacional com arbitragem científica

  • R.J. Fonseca, S. Zymler, W. Wiesemann and B. Rustem. Robust Optimization of Currency Portfolios. The Journal of Computational Finance 15(1) 1-28, 2011.

Artigos em revistas de circulação internacional com arbitragem científica

  • R.J. Fonseca, W. Wiesemann and B. Rustem. Robust International Portfolio Management. Computational Management Science 9(1), 31-62, 2012.

Publicações em actas de encontros científicos

  • R.J. Fonseca, D. Kuhn and B. Rustem. Linearly Adjustable International Portfolios. AIP Conference Proceedings 1281, 338-341, 2010.

Publicações em actas de encontros científicos

  • R.J. Fonseca, W. Wiesemann and B. Rustem. A Semidefinite Programming Approximation to Portfolio Optimization. 21st European Symposium On Computer-Aided Process Engineering Proceedings, 472-476, 2011.

Communications

Outras comunicações orais

21st European Symposium On Computer-Aided Process Engineering, Porto Carras, Grécia, Maio 2011.

Outras comunicações orais

21st International Symposium on Mathematical Programming (ISMP), Berlim, Alemanha, Agosto 2012.

Outras comunicações orais

24th European Conference on Operational Research (EURO), Lisboa, Portugal, Julho 2010.

Outras comunicações orais

3rd International Conference on Computational and Financial Econometrics (CFE), Limassol, Chipre, Outubro 2009.

Outras comunicações orais

6th International Conference on Computational Management Science (CMS), Genebra, Suiça, Maio 2009.

Outras comunicações orais

7th International Conference on Computational Management Science (CMS), Viena, Áustria, Julho 2010.

Outras comunicações orais

8th International Conference of Numerical Analysis and Applied Mathematics (ICNAAM), Rodes, Grécia, Setembro 2010.

Outras comunicações orais

8th International Conference on Computational Management Science (CMS), Neuchâtel, Suiça, Abril 2011.

Outras comunicações orais

COMISEF Fellows' Workshop on Numerical Methods and Optimization in Finance, Birkbeck College, Londres, Reino Unido, Junho 2009.

Outras comunicações orais

Final COMISEF Conference, Lodz, Polónia, Junho 2010.

Outras comunicações orais

Quantitative Analysis and Decision Science Seminar, Imperial College, Londres, Reino Unido, Fevereiro e Outubro 2009.